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생활물가의 압박(달걀값,식품인상,가계부담)

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먹고살기가 정말 힘들다는 말이 요즘처럼 현실적으로 느껴진 적이 있었나 싶습니다. 월급이나 하루 일당은 크게 달라지지 않는데 달걀과 음료, 커피처럼 일상에서 자주 사는 것들의 가격은 조금씩 계속 오르고 있습니다. 한 번의 인상은 몇백 원에 불과해 보여도 매일 반복되면 한 달 생활비에서 무시하기 어려운 부담이 됩니다. 특히 식비는 아끼는 데 한계가 있습니다. 외식 횟수를 줄이고 저렴한 메뉴를 찾더라도 식재료 가격이 오르면 집에서 직접 해 먹는 비용까지 증가합니다. 저가를 내세웠던 커피와 음료 가격까지 오르기 시작하면 소비자는 무엇을 더 줄여야 할지 막막해질 수밖에 없습니다. 이번 SBS 보도는 달걀 공급 부족과 식품기업의 가격 인상, 고유가와 고환율이 생활물가 전반으로 번지는 모습을 다뤘습니다. 문제는 특정 품목 하나의 가격이 아니라 원재료비와 물류비, 환율 상승이 여러 상품에 연속적으로 반영되고 있다는 점입니다. 달걀값이 보여준 부담 영상 보도에 따르면 특란 10구의 전국 평균 소매가격은 5,284원으로 전년 같은 달보다 43% 올랐습니다. 고병원성 조류인플루엔자로 산란계 공급이 줄면서 도매상들이 웃돈을 주고 물량을 확보하는 상황까지 나타났다고 합니다. 달걀은 가정에서 자주 소비되는 기본 식재료일 뿐 아니라 김밥, 제과, 도시락, 분식과 같은 외식 메뉴에도 널리 사용됩니다. 그래서 가격 상승이 가정의 장보기 부담에만 그치지 않고 외식업체의 원가와 메뉴 가격에도 영향을 줄 수 있습니다. 대형마트에서 미국산과 국내산 달걀 한 판이 개장 몇 시간 만에 모두 팔린 모습은 소비자들이 조금이라도 싼 상품을 찾기 위해 얼마나 민감하게 움직이고 있는지를 보여줍니다. 특히 소득이 그대로인 상황에서 필수 식재료 가격이 빠르게 오르면 다른 소비를 줄여야 하므로 체감 부담은 공식 물가 상승률보다 더 크게 느껴질 수 있습니다. 자영업자에게도 달걀값 상승은 단순한 재료비 문제가 아닙니다. 가격을 올리면...

반도체 투자 (AI 수익화, 반도체 사이클, 신용 스프레드)

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반도체 수출이 우리나라 전체 수출에서 차지하는 비중이 36%까지 올라왔습니다. 역사적으로 최고치입니다. 이 숫자를 처음 접했을 때 솔직히 좀 무겁게 느껴졌습니다. 반도체 하나가 흔들리면 우리 경제 전체가 흔들릴 수 있다는 뜻이기도 하니까요. 삼성전자와 SK하이닉스를 공부하면서 반도체가 단순한 전자 부품이 아니라 지금 이 시대의 가장 핵심적인 자원이라는 걸 체감했습니다. 그리고 동시에, 지금이 정말 조심해야 할 시점일 수도 있다는 생각도 들었습니다. AI 수익화, 투자는 넘쳐나는데 이익은 어디에 AI 혁명이 시작되면서 빅테크 기업들의 데이터센터 투자가 폭발적으로 늘었습니다. 그 수혜를 가장 직접적으로 받은 것이 HBM(High Bandwidth Memory)입니다. HBM이란 여러 개의 메모리 칩을 수직으로 쌓아 데이터 처리 속도를 극대화한 고대역폭 메모리로, AI 연산에 필수적인 부품입니다. GPU 하나에 붙어있는 HBM 수요가 급증하면서 SK하이닉스를 비롯한 메모리 업체들의 실적이 사상 최대치를 기록했고, 주가도 함께 올랐습니다. 그런데 제가 공부를 하면서 하나 걸렸던 지점이 있었습니다. AI 서비스를 저도 매일 씁니다. 그런데 대부분 무료입니다. 기업들이 천문학적인 금액을 GPU와 HBM 구매에 쏟아붓고 있는데, 그 비용을 회수할 수 있는 수익 모델이 아직 충분히 만들어졌는가 하는 의문이었습니다. 이것이 바로 AI 머니타이제이션(AI Monetization), 즉 AI 투자를 실제 수익으로 전환하는 문제입니다. 현재로서는 투자 규모 대비 수익화 속도가 느리다는 평가가 나오고 있습니다. 미국 일부 사모펀드에서는 AI 관련 투자 자산의 환매 요청이 들어오고 있음에도 이를 제때 처리하지 못하고 있다는 이야기도 들립니다. 투자한 만큼 이익이 돌아오지 않으니 유동성 문제가 서서히 드러나고 있는 셈입니다. AI 투자가 계속 확대되던 사이클에 균열이 생기기 시작했다는 신호는 월스트리트 저널 같은 주요 매체의 논조 변화에서도 감지됩니다. "왜 호황이 ...

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